中国期货市场在国务院领导下中国证券监督管理委员会管理，期货交易所实行会员制，其中中国金融期货交易所股东由各大交易所组成，期货公司作为会员单位为交易者提供开户、交易等服务，部分现货企业或者金融机构作为套保商也获得席位参与交易。四大期货交易所集中撮合交易机制和自律监管，市场以电子交易为主，众多的软件公司提供交易系统和客户端。中国期货业协会进行期货业自律管理，目前我国期货市场建立起了“五位一体”的期货监管协调工作机制，“五位一体”按照“统一领导、共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管”的原则开展工作，中国证监会负责监管协调机制统一领导、统筹协调和监督检查。中国证监会及各地证监局对期货公司及其分支机构进行监督管理。期货交易所、中国期货业协会依照有关法律、行政法规和本机构的章程、规则对期货公司实行自律管理。期货保证金监控中心对客户的保证金实施监控。目的是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、监管有效的工作网络。

资料来源：千际投行  资产信息网

中国期货业协会最新统计资料2019年全国期货市场累计成交量为3,962,077,706手，累计成交额为2,906,085.43亿元，同比分别增长30.81%和37.85%。

图1  2001-2019年中国期货市场成交量与成交额

资料来源：中国期货业协会  千际投行  资产信息网

中国期货交易所概况

国内有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所四大衍生品交易所，截至2020年7月上市共计期货期权77个品种。多个品种成交量占据世界第一。

表1 2019年全球前二十大场内衍生品交易所

资料来源：FIA 中国期货业协会  千际投行  资产信息网

按照场内交易量排名，2019年全球最大四大交易所中国占据了三家，领先于欧美发达市场，是中国在全球金融市场中的顶级市场。

表2      2019年全球十大场内衍生品交易所

资料来源：FIA 中国期货业协会  千际投行  资产信息网

期货公司和会员资质

近年来，我国期货和衍生品市场规模稳步扩大，服务实体经济能力不断提高。目前上市的期货期权品种共77个,基本覆盖 农业、能化、金属、金融等国民经济重要领域。以铜、铁矿石、PTA、原油、黄金、油脂油料等为代表的中国期货价格已逐 步发挥国际影响力，较好促进了我国实体企业在国际贸易中公平竞争，金融市场交易也异常活跃，是具有国际高度和影响力的金融市场。

截至2019年底，期货公司总计149家，总资产6452.46亿元，净资产1214.29亿元，同比分别增长25.52%和10.34%，资本实力有所增强。

截至2020年5月统计的43家期货公司，2019年合计净利润45.13亿元，其中16家期货公司净利润超亿元。2019年，全国149家期货公司共实现净利润60.5亿元，较2018年的12.99亿元增长365.24%。

期货公司的主要业务包括经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务和风险管理公司业务。总体而言，传统经纪业务收入有所下滑，而创新业务中的风险管理公司业务收入持续提升，已成为期货公司主要业绩亮点(表10)。具体来看，2019年经纪业务收入128.43亿元，同比增长2.44%；投资咨询业务收入1.42亿元，同比下降9.55%；资管业务收入7.73亿元，同比下降3.38%，截至12月底，资管产品数量共1217只，产品规模1429.63亿元，相比2018年底的1276.34亿元增长了12.01%；风险管理公司业务收入1780.04亿元，同比增长57.18%。

表3 期货公司业务收入分类

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经过多年的发展，大量期货公司获得了资本市场的青睐，新三板、A股、港股市场均有上市。

表4 期货公司上市统计

资料来源：千际投行  资产信息网（小程序：资产信息）

牌照和股权并购项目和估值

项目1：牌照名称：期货公司

注册地：上海

报价：2.5亿。

来源：资产信息网牌照和壳资源栏目（https://www.zichanxinxi.com/sale/list_t81v.html）

项目2：牌照名称：期货公司股权转让

交易方式：股权转让。

价格：7.5亿

来源：资产信息网（http://www.zichanxinxi.com/）

估值定价参考：

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