第一章 行业概况
区域性银行是主要在一国或地区的一个区域运作，仅依靠存款筹集资金且很少利用货币市场筹集资金的银行。一些较大的区域性银行同其他区域性银行合并组成超级区域性银行。主要包括城商行、农商行、村镇银行、区域性民营银行等。区域性中小银行主要由城市商业银行为主力，还包括一大批的农村或城市信用社，以及部分区域范围内兴起的民营银行及私人银行。这些年来，上海银行、宁波银行等区域性银行都开始尝试向其他区域进行扩张，但其经营主体依然是局限在某一地区，以其他区域为辅。
其中分支机构和业务范围只覆盖局部地区的商业银行都称之为区域性商业银行。广义的区域商业银行不仅包括整体经营范围为特定行政区域，为助力当地经济发展建立的银行组织，还包括主要在特定范围内经营的全国性商业银行的分支机构。而狭义的区域性商业银行是位于某一行政区域内、经营范围受限于当地的银行组织，其经营范围一般与地方政府行政区域相一致，局限于特定的区域，主要以农村商业银行和城市商业银行为主。以城商行和农商行等为主的区域性银行占有银行业金融机构总资产超过四分之一的资产份额。
图1: 2021年7月银行业金融机构资产份额图
资料来源：资产信息网 千际投行 银监会
中国目前已有上千家区域性银行，近些年来区域性银行的主营收入及净利润迅猛增长，近些年逐渐随宏观经济放缓增速。尤其受2020年初新型冠状病毒肺炎的影响，近两年的经济增速有所下降，在疫情严重地区的区域性银行受到一定冲击，但得益于监管政策的快速响应和有力支持，从长期来看我国经济发展的向好有望维持不变，区域性银行业逐步进入数字化转型阶段，2020年总资产增长率达12.44%，营业收入同比增长8.08%。
表1：区域性银行主要财务指标
资料来源：资产信息网 千际投行 Wind
图2：2011年-2020年区域性银行收入规模、净利润及增长率
资料来源：资产信息网 千际投行 Wind
表2：中国区域性银行主要成分股
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
第二章 商业模式和技术发展
1. 产业链价值链
上游——为具有现金货币创造能力的央行，通过货币投放渠道向银行投放M1。
中游——吸取存款发放贷款，代表银行有：商业银行、政策性银行、民营银行、外资银行等。
下游——为任何具有贷款需求的个人及企业。
图3：区域性银行产业图谱
资料来源：资产信息网 千际投行 东方财富网
银行资产质量与宏观经济环境密切相关。GDP增速影响企业盈利状况和贷款需求。当宏观经济环境向好时，企业盈利增加，引起投资增加需求，从而引起贷款需求增加，银行资产规模扩大。当宏观环境不景气时，企业盈利减少，投资需求下降，同时由于企业盈利困难，银行为了风险控制，贷款增速放缓，同时由于企业资金周转困难，进一步加剧还贷的难度，从而引起不良资产上升。
图4：2012年-2020年区域性银行主营收入
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
从区域性银行与沪深300的指数表现来看，两者的累计涨跌幅大致同步起伏，但由于区域性银行的经营范围集中于限定区域内，资产及机构集中度高，使区域性银行规模和增速的发展高度依赖所在城市或地区的经济水平的发展。丰富的金融服务需求催生当地区域性银行规模。比如，北京和上海两个超级城市的 GDP 位居全国前列，北京银行和上海银行在过去十年始终保持着城商行总资产排名前五的水平。并且，区域性银行规模增速往往与所在城市 GDP 及存贷款增速一致。比如，部分地区大力发展新经济产业，地区经济水平快速提升，对银行服务需求也不断扩大。
2. 商业模式
图5：从银行财务指标看商业模式
数据来源：资产信息网 千际投行
以南京银行的主营结构为例，区域性银行专注传统贷款业务，收入结构中利息收入占比高。2018年至2021年，利息收入持续占营业收入比例 90%以上，高于大型银行水平，我国大多数区域性银行的营收都以利息收入为主，贷款投放则依赖对公贷款，对公业务特色鲜明，产品收入有待开拓。
从融资渠道来看，银行的资本补充渠道包括上市融资、定向增发、配股、优先股、可转债和二级资本债等，其中定增、配股、可转债和公开发行优先股作为重要的融资方式，对发行主体的资质均有非常高的要求，一般只有上市商业银行才满足发行条件。当前农商行上市比例较低，非上市银行资本外延渠道限于非公开发行优先股、二级资本债、吸引战略股东投资等，融资方式相对有限。随着区域性银行上市进程的不断推进，多元募资渠道将进一步打开。
表3：以南京银行为例分析主营结构
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
3. 技术发展
3.1 知识产权
表4：中国主要区域性银行的知识产权信息
数据来源:资产信息网 千际投行 天眼查
为保证企业的经营安全，提高产品市场附加值企业，尤其是逐渐走向科技创新前沿的银行业，各行的专利和知识产权不仅为企业垒起一道坚实的护城河，同时还提高了各行的企业竞争力。对中国主要区域性银行的专利数量和知识产权进行统计，其中北京银行、上海银行、常熟银行和杭州银行较为突出。在各行研究的专利中大多与金融科技相关，科技赋能金融，推动中国金融业高质量发展。
3.2 技术发展
金融科技强调的是金融和科技的结合，落脚点在科技，以人工智能、大数据、互联技术、分布式技术和安全技术等底层关键技术在金融领域的应用日益深化。当前银行金融科技应用快速发展，深入各业务条线与产品，其中，金融科技在信贷业务领域应用广泛，目前大数据和人工智能技术已较为成熟，主要包括消费信贷、中小企业贷款及供应链金融。区块链带动纯互联网化，直销银行加速推行，在“大数据”时代，数据海量化、多样化、传输快速化和价值化等特征，正在为商业银行带来全新的机遇与挑战，我们的目标是建设的是信息化银行，未来将孕育更多IT产品和模式创新。
图6：信贷业务全流程与金融科技结合
数据来源：资产信息网 千际投行
2018年开始，区域性银行规模增速逐渐领先，在商业银行中地位日益加强，追赶国有大行和股份制银行的步伐明显变快，进入金融科技的起步阶段。金融科技能力的构建路径是多向外求，鲜有自建；主要运用场景是移动化、智能化等为先导，着力于普惠金融。各行对金融科技的认知和应用逐步提升，积极与第三方平台合作共同发展金融科技。
如江苏银行，2018年继续提出致力于打造“最具互联网大数据基因的银行”；如在行业内首推智能保险服务——“阿尔法保险”，“e融支付”收银台全渠道二维码扫码支付功能上线等；如南京银行，将培育金融科技能力作为构筑其核心竞争力的重要组成部分，2018年已实现了其“鑫云”互金平台（2017年9月由南京银行和阿里云、蚂蚁金融合作推出）的对外输出。
2020年上海银行将锚定上海“十四五”规划科技创新主线，主动融入上海建设具有全球影响力科创中心重大战略，持续丰富科创金融服务内涵，推进科创金融专业化服务升级。
表5：区域性银行与（金融）科技公司合作（部分）
数据来源：资产信息网 千际投行 华泰证券研究所
2020年7月7日，京东数字科技集团与第三方市场研究机构IDC共同发布《中国区域性银行数字化转型白皮书》。与国有银行、股份制银行、民营银行及互联网银行相比，以城商行和农商行为代表的区域性银行正面临经营地域受限，难享跨区红利；业务模式简单，易受外部环境扰动；科技建设发力较晚，资源有限，容错空间较小等发展挑战。在新的时代背景下，区域性银行的数字化转型需求更加迫切。
图7：区域性银行数字化转型的驱动力
数据来源：资产信息网 千际投行 IDC
据IDC调研显示，区域性银行数字化转型面临的最大挑战排名前三的是：部门间沟通困难、权责不清；缺乏技术人才和技术能力；数据基础较差、整合存在难度。
图8：区域性银行数字化转型面临的挑战（TOP3）
数据来源：资产信息网 千际投行 IDC
IDC将区域性银行的数字化转型划分为领导力与组织架构转型、技术革新转型、运营模式转型、渠道与全方位客户体验转型、信息与数据治理转型这五个方面。据IDC调研，约32%的受访银行将领导力与组织架构转型作为数字化转型的头等大事，并且推进最为迅速，各有约22%的区域性银行对技术革新与运营模式转型极为关注。虽然区域性银行在渠道与客户体验、信息与数据治理这两个方面推进较慢，但是在未来，区域性银行认为这两方面的转型需求是非常迫切的，也将是未来的转型方向。
图9：区域性银行数字化转型的侧重内容
数据来源：资产信息网 千际投行 IDC
数字化银行的打造将基于新兴科技基础，围绕数字营销、数字运营、数字风控等领域展开，通过重塑组织与人的关系、构建数据驱动的能力来由内而外地进行变革，由内部管理运营向外部客户服务进行延伸，拓展营销渠道，提高客户体验，实现业务增长。
图10：IDC未来数字化银行
数据来源：资产信息网 千际投行 IDC
在未来数字化银行变革过程中，区域性银行需结合自身发展特征，对以下五大关键能力加以重视：以人为本的持续变革能力、稳健的技术能力、完善的数据资产化能力、智能的营销运营能力、健全的风险管理能力。IDC建议区域性银行构建数字化组织架构，充分发挥个体能力借助区域性经营优势，打造特色金融业务，通过对外合作形式，建设大数据和AI能力。
图11：金融数字化解决方案全景图
数据来源：资产信息网 千际投行 京东数科
4. 政策监管
图12：中国银行业体系
数据来源：资产信息网 千际投行
2016年，中国银监会印发《关于做好2016年农村金融服务工作的通知》，通知中为农村信用社发挥支农主力军作用提供了更大的发展空间。支持优质农村商业银行在所在地市范围内以及经济欠发达地区的县域设立分支机构，提升服务质效。
2017年，银监会组织开展了“三三四十”等一系列专项治理行动，下大力气整治银行业市场乱象，取得阶段性成效，银行业经营发展呈现出积极变化，整体保持稳中有进的良好态势。但是，整治银行业市场乱象具有长期性、复杂性和艰巨性，是当前及今后一段时期银行业改革发展和监管的一项常态化重点工作。
2018年1月，银监会印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，在全国范围内进一步深化整治银行业市场乱象，切实巩固前期专项治理成果，着力引导银行业回归本源、专注主业、做精专业、合规经营、稳健发展。
2021年3月23日，中国银监会发布《商业银行负债质量管理办法》，明确商业银行负债质量管理内涵和业务范围；确立负债质量管理体系；提出了负债质量管理的“六性”要素；强化负债质量相关监督检查和监管措施。明确商业银行向监管部门报告负债质量管理情况的要求及负债质量监管评价结果运用的范围等。
2021年9月22日，银监会发布《商业银行监管评级办法》，共提出9项评级要素，新增数据治理、信息科技风险和机构差异化要素，并对各项权重有所调整银行监管评级结果也在1-6级基础上新增S级。此外，要求建立统协调的监管评级工作机制，加大监管力度并注重风险“早期介入”，监管对评级结果级别可以采取限制规定和动态调整机制。银行监管评级办法升级，行业整体信用风险不必悲观。
第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业
1. 行业综合财务分析和估值方法
图13：区域性银行综合财务指标
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
银行资产质量是基本面核心，银行本身是周期股，而贷款周期要远远高于报表上的时间，所以更关注中长期的问题。银行和周期股核心驱动是宏观经济，但银行需要观察更长时间的宏观经济，所以银行股源于周期，弹性弱于周期。
银行业估值方法可以选择市盈率P/E估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。因为银行是进行净资本监管和杠杠经营的金融机构，银行的净资产几乎等于银行用来放贷的资本金，而且PB估值更加适合资产价值类企业，所以对银行股估值最常用的PB法, 但在一定条件下，和DCF及股息贴现模型法是一致的。
图14：区域性银行指数PE/PB
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
图15：区域性银行盈利与估值分析
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
表6：区域性银行成分股盈利预测
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
2. 行业发展和驱动机制
2.1 行业发展
2020年，全球银行业经历了疫情下经济深度衰退、金融市场大幅波动、低利率货币环境等考验。为推动经济复苏，主要经济体采取适当放松银行监管要求、加强贷款补贴等纾困政策。在2008年金融危机后长期深化改革的基础上，全球银行业呈现出相对稳健的经营态势，为支持经济复苏发挥了积极作用。
2020年，全球银行业经营主要呈现以下特征：
- 资产规模保持逆势扩张态势。
- 不同经济体信贷扩张分化明显。
- 避险情绪使存贷款增速差距持续扩大。
- 盈利大幅下滑，净息差收窄。
- 资产质量有所恶化，潜在信用风险尚未大规模显现。
- 资本充足率变化平稳，风险抵补能力较为充足。
自新型冠状病毒肺炎以来，疫情严重地区非必要医疗企业大面积停工，进一步加剧了以制造业为主的各类生产企业经营困难；同时，疫情严重地区居民外出活动显著减少，各类商业及商场停业、个人延迟上班、学生延期开学等，居民外出活动均受到不同程度的限制，显著抑制了服务业需求，交通运输、住宿和餐饮、批发和零售业、传媒等行业均受疫情影响较大。短期内，新冠肺炎疫情会使湖北省等疫情严重地区的企业和个人偿债能力有所削弱，进而对当地区域性商业银行的经营和偿债能力形成一定不利影响，但同时金融监管部门及地方政府强有力的政策支持有力缓释资产质量下行风险，为有效处置和消化本次疫情直接导致形成的不良资产制造了时间与空间。
疫情严重地区区域性商业银行不良贷款水平与行业平均水平总体持平，负债稳定性较好，融资结构产生的流动性管理压力较小，面临的信贷资产质量下行压力将对其资本形成侵蚀，同时其内生资本补充能力受到一定限制，外生资本补充渠道有待拓宽，此外得益于中国人民银行等金融监管部门及地方政府强有力的政策支撑及潜在外部支持，疫情严重地区区域性商业银行受到的冲击得到有效缓释并逐步化解。整体经济发展趋势依旧向好。
2.2 驱动机制
银行的收入变动主要来自于利息收入和中间业务的非息收入，银行核心指标包括资产质量和净息差。资产质量最核心的是银行高杠杆业务和收益与风险在时空上的不对称。资产质量有报表上的资产质量和市场预期的资产质量两个维度。银行净息差相当于制造业的毛利率，制造业是收入驱动，银行是资产负债驱动，因此银行净息差相当于产品价格减去原材料成本。
由于区域性银行没有丰富的产品，也没有资金成本优势，经营范围有所限制，因此可以着重突破服务、效率等，如与多金融牌照携手，构建完整业务闭环。在金融分业经营的环境下，金融联盟能够为企业提供金融闭环服务，形成显著的协同和规模效应。银行在此金融闭环中提供资金融通和结算服务，共享协同红利。
图16：各牌照主体合作能为企业提供全产业链服务
数据来源：资产信息网 千际投行 华泰证券研究所
驱动价值创造的五大关键要素：定价能力、中收创造能力、成本控制能力、风险管理能力与资本管理能力。
银行股的业绩主要由净利息收入、非利息收入、税金及附加、业务及管理费、资产减值费用以及所得税六大驱动因素。净利息收入主要取决于生息资产规模和净息差的走势；非利息收入主要分为预测性较强的手续费净收入和更多地依赖银行内部盈余管理以及金融市场交易情景的投资净收益、汇兑净收益和公允价值变动净收益。业务及管理费用则表明了各家银行的发展思路和当前状况，其核心构成包括员工费用和业务费用，战略性投入有助于银行提升长期竞争力；资产减值费用的可调节性最强，是上市银行实施业绩管理的关键，相对于季度提取的波动性，我们认为作为全年信用成本的载体，其合理中枢将由管理层与监管层共同影响。税金及附加主要与营业收入相关，直接基于前两者的准确预测，随着营改增实施，这一部分占比大幅下降；所得税费用的比例基本稳定，主要取决于公司非应税类固定收益类投资的比例，随着部分银行基金及利率债投资的增长，实际税率在各行间也出现了分化。
图17：银行股业绩驱动图谱
数据来源：资产信息网 千际投行
3. 行业风险分析和风险管理
表7：常见行业风险因子
资料来源：资产信息网 千际投行
银行业风险来源于经济下行压力资产加速恶化、更加严格的金融监管如期限错配和打破刚兑、不良贷款增加、内部管理运营风险事件等。区域性银行长期局限在有限的地域开展业务业务在某一地区的过度集中，其经营业绩也会受该地区经济发展状况波动的巨大影响，业务模式较单一，比起其他大型银行更容易受到外界环境的冲击。
经济景气周期，区域性银行处于相对有利位置，盈利能力比较强，风险相对比较小；相反，当某个区域经济持续陷入低迷时期，信用紧缩，贷款客户违约概率上升，区域性银行将面临发展停滞、不良资产增加的风险。尤其在经济持续下行期间，区域性银行的经营范围受到不能跨区域发展的约束，无法规避区域集中度造成的风险。
根据数据显示，2021年区域性银行的不良贷款率较一季度均有所回落，净息差有所回升。资产规模排名靠前的区域性银行资产质量明显较优。而这些资产质量较优的银行都有一个共同特征，借助短暂的政策窗口期，实现了跨区域经营，有效缓释了区域集中度带来的风险。
表8：2021年商业银行主要指标分机构类情况表（季度）
数据来源：资产信息网 千际投行 银监会
4. 竞争分析
图18：流动性传导路径：中小银行地位上升
数据来源：资产信息网 千际投行 华泰证券研究所
波特五力分析
1/ 新进入者：产业进入壁垒高，银行业对进入资金要求高，在我国属于国家垄断行业；产业进入机会较多，市场巨大，目前银行业利润空间很大，因此具有较高产业吸引力；与此同时外资银行业不断进入国内市场，对我国原有的银行业格局产生了一定程度的冲击。
表9：城商行引入境外战略投资者（部分）
数据来源：资产信息网 千际投行 华泰证券研究所
2/ 用户分析：中国正在逐步放低银行业的进入门槛，使银行业竞争加剧，因此客户可选择的空间加大；国有银行的产品和服务使顾客具有较高的转换成本；各银行提供的产品具有较强的同质性，属于标准化产品，都决定了银行具有更大的议价能力。
3/ 产业内竞争者：银行已经有4000多家，业务同质化、行业进入中低速增长利润下滑、退出障碍、金融科技等加剧了竞争。但是银行扩张需要消耗本金，这使得任意一家银行想要抢险竞争对手，都会面临资本金短缺的问题，所以产业无法完全竞争。
图19：区域性银行技术支出情况（TOP3）
数据来源：资产信息网 千际投行 IDC
4/ 替代品：银行的替代品主要是证券市场、信托、民间借贷以及互联网金融、财富管理类产品、货币基金、P2P、第三方支付等。
5/ 供应商(供方)的议价能力：个人或企业向银行存入资金，获得相应的利息，但利息率收到国家的统一规定和调控，个人和企业没有自主权。对于股份制上市银行，其股价高低取决于宏观经济背景，利息率和市场供求，以企业或投资公司作为资金供应方有较强议价能力，而小额储户则几乎不具备议价能力。
5. 中国企业排名
根据总市值排名，中国区域性银行成分股前十名如下表所示：
表10：中国区域性银行成分股前十名
数据来源：资产信息网 千际投行 Wind
1/ 宁波银行 [002142.SZ]
公司成立于1997年4月10日，2007年7月19日成为国内首家在深圳证券交易所挂牌上市的城市商业银行。公司前两大股东分别是宁波市政府和新加坡华侨银行，新加坡华侨银行是东南亚第二大金融服务集团，是国际上具有最高评级的银行之一，拥有穆迪Aa1级评级。公司以“了解的市场，熟悉的客户”为准入原则，坚持“门当户对”的经营策略，以为客户提供多元化金融服务为目标，打造“公司银行、零售公司、个人银行、金融市场、信用卡、票据业务、投资银行、资产托管、资产管理”九大利润中心，初步形成多元化的业务增长模式和良好的品牌形象。
2/ 上海银行 [601229.SH]
公司由上海市国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共同组成，实行“一级法人、两级经营”管理体制。公司以“精品银行”为战略愿景，以“精诚至上，信义立行”为核心价值观，近年来通过推进专业化经营和精细化管理，着力在中小企业、财富管理和养老金融、金融市场、跨境金融、在线金融等领域培育和塑造经营特色，不断增强可持续发展能力。公司目前在上海、北京、深圳、天津、成都、宁波、南京、杭州、苏州、无锡、绍兴、南通、常州、盐城等城市设立分支机构，形成长三角、环渤海、珠三角和中西部重点城市的布局框架；发起设立四家村镇银行、上银基金管理有限公司、上海尚诚消费金融股份有限公司，设立上海银行(香港)有限公司，并与全球120多个国家和地区近1500多家境内外银行及其分支机构建立了代理行关系。
3/ 北京银行 [601169.SH]
北京银行成立于1996年，抢抓时代机遇，相继实现引资、上市、跨区域等发展突破，在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州、长沙、南京、济南、南昌、石家庄、乌鲁木齐等十余个中心城市以及香港特别行政区、荷兰拥有680多家分支机构，探索了中小银行创新发展的经典模式。新时期，北京银行紧密围绕“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务，强化党建引领，依法合规经营，加快数字化转型升级，加强全方位风险管控，扎实推动全行各项业务高质量发展。北京银行凭借优秀的经营业绩和优质的金融服务，赢得了社会各界的高度赞誉，先后荣获“全国文明单位”、“亚洲十大最佳上市银行”、“中国最佳城市商业零售银行”、“最佳区域性银行”、“最佳支持中小企业贡献奖”、“最佳便民服务银行”、“中国上市公司百强企业”、“中国社会责任优秀企业”、“最具持续投资价值上市公司”、“中国最受尊敬企业”、“最受尊敬银行”、“最值得百姓信赖的银行机构”及“中国优秀企业公民”、“最佳互联网金融银行奖”等称号。
4/ 南京银行 [601009.SH]
南京银行诞生于中国金融体制改革和资本市场蓬勃发展的浪潮之中，乘着中国改革开放、经济腾飞的东风，一路乘风破浪砥砺前行。1996年公司完成了股份制改造，2001年引入境外战略投资者国际金融公司(IFC)，2005年引入境外战略投资者法国巴黎银行(BNP)，成为一家由国有法人股份、中资法人股份、外资股份和众多自然人股份共同组成的混合所有制商业银行；2007年初首家异地分行泰州分行开业，成为国内首批跨区域发展的城商行；2007年7月在上交所挂牌交易，是国内首家在上交所主板上市的城商行。公司秉承“为社会铸诚信品质、为客户创卓越服务、为股东谋持久回报”的核心价值观，立足服务实体经济，坚持解放思想、锐意进取、开拓创新、稳健发展的经营理念，实现业务规模稳步增长、基础管理扎实有效、风险管控不断强化、资产质量保持稳定、经营效益持续优良、综合实力日益提升。截至2018年末，公司资产规模12,432.69亿元，员工人数10,721人，经营网点实现京沪杭及江苏省内地区全覆盖，设有17家分行和191家支行。
5/ 杭州银行 [600926.SH]
杭州银行成立于1996年9月，总部位于杭州。目前，全行拥有200余家分支机构，网点覆盖长三角、珠三角、环渤海湾等发达经济圈。此外，成立了杭银理财有限责任公司，发起设立了杭银消费金融股份有限公司，投资入股了石嘴山银行股份有限公司。2016年10月27日，首次公开发行A股在上海证券交易所成功上市。成立以来，杭州银行始终以“中国价值领先银行”为愿景，秉承“诚信、创新、效率、尊重、责任”的核心价值观，坚持服务区域经济、中小企业和城乡居民的市场定位。经过多年的努力，已发展成为一家资产质量较好、经营业绩优良、综合实力跻身全国城市商业银行前列的上市银行。
6. 全球重要竞争者
美国区域性银行（地区银行）
1/ PNC Financial Services（美国十大银行之一）
PNC金融服务集团有限公司（PNC Financial Services Group，Inc.）简称PNC，是一家位于宾夕法尼亚州匹兹堡的银行控股和金融服务公司。它的区域银行子公司PNC银行在19个州和哥伦比亚特区经营着2400多家分行和9000台ATM。 PNC金融服务还提供资产管理，财富管理，房地产规划，贷款服务和信息处理服务。市值：664.01亿美元
2/ Truist Financial（美国十大银行之一）
Truist Financial是BB＆T Corporation收购SunTrust Banks，Inc.的结果。两家银行继续以两个品牌经营，在美国经营着2000多家分支机构。 BB＆T提供消费者和商业银行业务，证券经纪，资产管理，抵押贷款，而SunTrust Bank最初更侧重于存款、贷款、信用卡以及信托和投资服务。Truist Financial还通过其子公司从事保险公司和投资银行业务，资本市场服务，抵押银行业务和财富管理。市值：728.40亿美元
3/ East West Bank [EWBC]（全美最大华资银行）
华美银行为美国上市公司，股票代号EWBC，在纳斯达克 Global Select Market交易。华美银行是全美以华裔为主要市场规模最大的商业银行，现有总资产459亿美元，市值超过70亿美元。在美国和大中华地区共有超过125处服务网络，美国市场总部位于加州，主要分布于加州、乔治亚州、内华达州、纽约、马萨诸塞州、德州以及华盛顿州；在大中华地区在香港、上海、深圳和汕头都设有全方位服务的银行，在北京、重庆、厦门及广州亦设有代表处。
华美银行以杰出的表现名列美国前30大银行。2020年，华美银行荣居福布斯(Forbes)"全美百强银行榜"(America's Best Banks)第11名，并自2010年起，连续入选该榜单前15名。
华美银行提供商业及个人银行服务，主要包括商业贷款、商业存款服务、现金管理服务、国际银行和外汇交易服务、小型商业(SBA)贷款以及零售银行业务。华美银行是一座连贯中美金融服务的桥梁，兼具东方与西方的文化特质、知识及资源，协助客户达成企业及个人成长的目标。不论国际贸易、商业物业投资和其他领域，华美银行的市场网络及桥梁优势，将协助美国与大中华地区的投资人把握商机，创造繁荣和成功。
第四章 未来展望和规划
1. 银行业资产规模增速有望筑底企稳，信贷投向将依然偏好低风险领域；
2. 存款增长压力将得到缓解，但流动性管理难度犹存；
3. 在监管政策的引领下，民营企业、小微企业的融资环境将继续得到改善，信贷力度将保持增长，国家对小微企业的扶持政策给区域性银行较大发展机会；
4. 高度重视不良资产的处置工作，寻求生态圈合作，创新不良资产处置方式，加快不良资产处置速度，重视投资者关系维护，做好市值管理工作。资产质量后续可能承压，不同机构将继续分化，净息差或将见顶回落，净手续费收入有望进一步改善；
5. 在多重因素的叠加下，盈利增速将稳中趋缓；
6. 区域性银行随着实施数字化战略转型步伐的加快，深化与外部金融科技公司“业务+技术”的紧密合作，服务多元化和科技赋能双管齐下，实现区域性银行的数字突围、弯道超车。
7. 与大型银行相比，区域性银行规模较小，面对业务转型具有更强的操作空间。
8. 银行本源：服务实体经济。为银行客户（对公企业、零售个人）提供真实、有效的金融服务。
9. 发展模式：精耕细作转型领域，依靠“内生式”增加，对专业需求增加，专注区域深耕业务形成区位优势。
10. 科技发展重塑跨境金融新业态。
